Arabia Saudita intensifica su incursión minera en un acuerdo de 2.600 millones de dólares con Brasil

(Bloomberg) -- Arabia Saudita hizo el primer gran acuerdo en un esfuerzo por desplegar su vasta riqueza en la industria minera global, al acordar comprar una participación en la unidad de metales básicos de Vale SA.

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El reino gastará 2.600 millones de dólares para comprar la participación del 10% a través de una empresa entre su fondo soberano y la empresa minera estatal Maaden. El acuerdo con la mayor minera de Brasil otorga a Arabia Saudita intereses en minas desde Indonesia hasta Canadá que producen cobre, níquel y otros metales industriales.

La industria minera, fundamental para suministrar los materiales necesarios para la transición energética, se ha convertido en un foco de la campaña del Príncipe Heredero Mohammed bin Salman para diversificar la economía lejos del petróleo. Tiene la ambición de construir una industria nacional y realizar inversiones en el extranjero.

A través de su Fondo de Inversión Pública, Arabia Saudita ha estado en una ola de inversiones globales en los últimos años, adquiriendo participaciones en todo, desde fabricantes de videojuegos hasta fabricantes de automóviles eléctricos, pero el acuerdo con Vale es la primera inversión importante en minería desde que creó una empresa conjunta. con Maaden en enero llamado Manara.

Más allá del acuerdo con Vale, Maaden formó recientemente una empresa conjunta con Ivanhoe Electric Inc. para desarrollar proyectos mineros en Arabia Saudita. La firma ha anunciado asociaciones con Barrick Gold Corp. para explorar y desarrollar dos nuevas áreas en el reino, donde opera la mina de cobre Jabal Sayid.

Para Vale, el segundo mayor productor de mineral de hierro del mundo, el acuerdo liberará efectivo para expandirse en cobre y otros metales básicos. Además de la adquisición de una participación del 10% por parte de Manara, la empresa de inversión Engine No. 1 adquirirá una participación del 3% en la unidad de metales básicos. El monto total a pagar en virtud de ambos acuerdos es de 3.400 millones de dólares.

En un prolongado proceso de licitación, la empresa saudí venció a postores rivales, entre ellos la casa comercial japonesa Mitsui & Co. y la Autoridad de Inversiones de Qatar, según personas con conocimiento del asunto. Goldman Sachs Group Inc. asesoró a Vale. Bank of America Corp. trabajó con PIF y Maaden.

Materiales críticos

Engine No. 1 es mejor conocido por su sorprendente victoria sobre Exxon Mobil Corp. hace dos años, cuando colocó a tres directores en la junta directiva del gigante petrolero. Desde entonces, ha iniciado un esfuerzo para comprar activos mineros y de combustibles fósiles para ayudar a las empresas a descarbonizarse, especialmente a medida que otros inversores se van. La firma con sede en San Francisco contrató el año pasado a un gerente de Blackstone Inc. para la estrategia.

"Nuestra misión de capital privado es asociarnos con empresas para crear valor operando activos de manera responsable y sostenible mientras entregamos materiales críticos", dijo Erik Belz, director de capital privado de Engine No. 1.

Leer más: Arabia Saudita prevé 3.200 millones de dólares en inversiones mineras mundiales

Después de años de deliberaciones, Vale creó la unidad separada de metales básicos en gran parte a partir de activos en Canadá, Brasil e Indonesia que fueron adquiridos en la compra de la canadiense Inco Ltd. anunciada en 2006. El exjefe de Anglo American Plc, Mark Cutifani, fue contratado para dirigir una junta independiente. para la unidad, que está valorada en 26 mil millones de dólares, según las transacciones anunciadas hoy.

La escisión de los metales básicos también ofrece a los inversores una manera más fácil de medir las valoraciones. El gigante minero brasileño cotiza con un descuento respecto a sus principales pares, dado que todavía obtiene la mayor parte de su dinero de enormes minas de mineral de hierro en Brasil, escenario de dos devastadores colapsos de presas de relaves en los últimos años.

Leer más: Con los mineros liberados, Vale vuelve a rescatar las credenciales ESG

Además de Cutifani, el consejo de metales básicos también cuenta con Jerome Guillén, quien pasó una década como lugarteniente de Elon Musk en Tesla Inc. Vale ya es proveedor directo de Tesla y General Motors Co. y tiene a Ford Motor Co. como uno de sus socios para desarrollar conjuntamente níquel en Indonesia. El director ejecutivo, Eduardo Bartolomeo, ve potencial para que los metales básicos lleguen a ser tan grandes como las operaciones de mineral de hierro de Vale.

Se espera que la venta de la participación del 13% se cierre en el primer trimestre del próximo año, sujeta a la aprobación regulatoria. Las ganancias ayudarían a aumentar la producción anual de cobre de la empresa de 350.000 toneladas a 900.000 toneladas y la de níquel de 175.000 toneladas a más de 300.000 toneladas.

Los próximos pasos para los metales básicos de Vale no están claros. Una opción es hacer pública la unidad. "Obviamente, una IPO en el futuro es un evento de liquidez que se podría perseguir", dijo Bartolomeo en abril.

--Con la asistencia de Jack Farchy, Cristiane Lucchesi, Doug Alexander y Saijel Kishan.

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